คนส่วนใหญ่จะเข้าใจว่าเราสามารถเก็งกำไรจากส่วนต่างของราคาหุ้น ซึ่งถ้าหากจับจังหวะการลงทุนผิดเข้าซื้อหุ้นแพงแล้วราคาตกก็ต้องรับสภาพพอร์ตแดงกันไปเรื่อย ๆ จนกว่าราคาหุ้นจะกลับขึ้นไปใหม่หรือบางคนอดทนไม่ไหวก็อาจจะต้องขายเหรียญทิ้งให้เจ็บตัวน้อยที่สุด ดีกว่าไปต่อ ซึ่งก็เป็นโอกาสเดียวในการได้กำไร แต่รู้หรือไม่ว่าจริง ๆ เรามีวิธีการเทรดอีกแบบหนึ่งที่แม้หุ้นอยู่ในจังหวะขาลงแล้วก็ยังสามารถทำกำไรได้ นั่นคือการเทรด Futures ซึ่งในตลาดประเทศไทยเราเรียกว่า TFEX คือ อะไร ? เราสามารถเริ่มต้นเทรดแบบนี้ได้ยังไงบ้างบทความนี้มีคำตอบ
ทำความรู้จัก TFEX คือ อะไร ?
TFEX (Thailand Futures Exchange) คือ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในประเทศไทย การซื้อขายล่วงหน้าเรียกว่าการเทรดแบบ Futures โดยเรียกว่าดัชนี SET50Futures ซึ่งไม่เหมือนกับ SET50 ทั่วไปนะคะ อย่าได้สับสนกัน
การเทรดแบบฟิวเจอร์ส (Futures Trading) คือ การเทรดในรูปแบบของสัญญาซื้อขายหุ้นล่วงหน้าตรงตัวตามคำว่า Futures ซึ่งเป็นสัญญาที่ตกลงราคากันในวันนี้ แต่สินทรัพย์ไม่มีมูลค่าในตัวเอง ต้องใช้อ้างอิงราคาหรือส่งมอบสินค้าในอนาคต ซึ่งส่วนใหญ่การเทรดในรูปแบบนี้มักจะใช้กันกับทองคำ น้ำมัน หุ้น ไปจนถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นที่นิยมในปัจจุบัน
ตัวอย่างสินทรัพย์อ้างอิง
การเทรด Futures ก็จะมีความแตกต่างกันไปตามสินทรัพย์อ้างอิง ยกตัวอย่างเช่น
- ตลาดหุ้น SET50Futures ก็จะมีดัชนีราคาหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด 50 อันดับแรก (SET50 Index) เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ทำให้ราคาของ Set 50 Index Futures เปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของ SET50
- ตลาดทองคำ Gold Futures ก็จะมีดัชนีราคาทองคำในตลาดสมาคมตลาดทองคำแห่งลอนดอน (LBMA) เป็นสินทรัพย์อ้างอิง โดยคิดเป็นอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินบาท
รูปแบบการทำกำไรจาก Futures ใน TFEX
หลังจากเข้าใจกันแล้วว่า Futures คืออะไร ต่อไปเราก็จำเป็นต้องมาทำความรู้จักการซื้อขายของ TFEX กัน ถ้าเป็นหุ้นอย่างที่บอกไปซื้อถูกแล้วไปขายแพงก็จบ ถ้าราคาขึ้นเราก็ได้กำไรได้ ถ้าลงก็ขาดทุน แต่ TFEX เราจะต้องกำหนดสถานะของ Futures ในการซื้อ – ขายสัญญาล่วงหน้า
สถานะของ Futures มีอะไรบ้าง ?
ในตลาด TFEX สถานะของ Futures จะไม่ได้ใช้คำว่า ซื้อ (Buy) กับ ขาย (Sell) แต่จะใช้คำว่า Long กับ Short
Long Position (L) คือ ฐานะซื้อ หรือสัญญาว่าผู้ที่ถือสัญญาจะ “ซื้อสินทรัพย์อ้างอิง” ที่ราคาและเวลาที่กำหนด ซึ่งต่างกันการซื้อสินทรัพย์ในทันที
ตัวอย่าง เวลา 11.00 น. เราเห็นราคาดัชนี SET50 Futures อยู่ที่ 890.5 เราวิเคราะห์แล้วคาดว่าราคาจะขึ้นต่อในอนาคต เราเลยก็ทำการเปิดสัญญา Long Position ที่ราคานี้ไว้ ต่อมาตลาดราคาดัชนีพุ่งขึ้นตามคาดไปเป็น 902.5 เราจึงตัดสินใจปิดสัญญา Long Position ที่เปิดไว้ ก็จะสามารถทำกำไรได้จากส่วนต่างของราคาดัชนีหุ้นทั้งสิ้น 12 จุด
Short Position (S) คือ ฐานะขาย หรือสัญญาว่าผู้ที่ถือสัญญาจะ “ขายสินทรัพย์อ้างอิง” ที่ราคาและเวลาที่กำหนด ซึ่งต่างกันการขายสินทรัพย์ในทันที
ตัวอย่าง เวลา 14:00 น. เราเห็นราคาดัชนี SET50Futures อยู่ที่ 883.0 เราวิเคราะห์แล้วคาดว่าราคาจะลงอีกในอนาคต เราเลยก็ทำการเปิดสัญญา Short Position ที่ราคานี้ไว้
ต่อม่ตลาดราคาได้ร่วงลงไปตามที่คาดไปเป็น 870.0 เราจึงตัดสินใจ ปิดสัญญา Short Position ที่เปิดไว้ ก็จะสามารถทำกำไรได้จากส่วนต่างของราคาดัชนีหุ้นทั้งสิ้น 13 จุด
ในการเทรด TFEX จะต้องวางหลักประกันขั้นต่ำ (Initial Margin : IM) เป็นหลักค้ำประกัน ซึ่งแตกต่างกันไปตามความผันผวนในช่วงนั้น ซึ่งหลักประกันขั้นต่ำส่วนใหญ่จะอยู่ที่ 10% ของมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อเราเปิดสัญญาแล้วอยากรักษาสภาพสัญญาก็ยังมีค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาสภาพ (Maintenance Margin : MM) ซึ่งต้องจ่ายกว่า 70% ของ IM ซึ่งต้องเติมเข้าไปเรื่อย ๆ เพื่อให้สัญญายังเปิดต่อ หากหลักประกันเหลือต่ำกว่าที่กำหนดก็จะถูกปิดสัญญาไป
นอกจากนี้การเทรด TFEX ยังสามารปรับ Leverage เป็นตัวคูณของเงินลงทุนได้ถึง 200X ซึ่งตรงนี้อยากให้หลายคนคิดให้ดีก่อนเลือก Leverage เพราะจะทำให้เราสามารถทำกำไรได้แบบเป็นกอบเป็นกำหรือขาดทุนจนยับเยินเลยก็ได้
ซึ่งคำนวณกำไรได้จาก (ราคาที่ปิดสัญญา – ราคาเปิดสัญญา)* ตัวคูณดัชนี * จำนวนสัญญา
เทรด Futures มีข้อดียังไงบ้าง ?
พอจะเข้าใจการเทรดแบบ Futures กันมาบ้างแล้ว แต่หลายคนอาจจะยังไม่เห็นถึงจุดเด่นของการเทรดแบบนี้
- Futures สามารถทำกำไรได้หลายทาง เพราะนักลงทุนที่เลือกลงทุนแบบ Futures สามารถทำกำไรได้จากการเคลื่อนไหวของราคาขึ้น – ลงของสินทรัพย์อ้างอิง
- Futures ไม่ต้องใช้เงินลงทุนสูง การลงทุนใน Futures สามารถลงทุนผ่านหลักประกันขั้นต่ำ
สรุปวิธีทำกำไรจาก Futures ใน TFEX
จากข้างบนก็จะมาสรุปกันแบบง่าย ๆ ว่าต้องใช้การคาดการณ์ราคาขึ้น – ลงของสินทรัพย์อ้างอิง เรียกได้ว่า ถ้ามองเกมการขึ้น – ลงของสินทรัพย์อ้างอิงถูก ก็สามารถทำกำไรได้จากทั้ง 2 ทาง ในขณะที่ซื้อหุ้นแบบปกติสามารถทำกำไรได้จากราคาที่ขึ้นในอนาคตเท่านั้น
หากสนใจจะเริ่มต้นเล่น TFEX ต้องเปิดบัญชี TFEX แยกจากบัญชีซื้อขายหุ้นทั่วไป ซึ่งจะมีการสอบถามรายละเอียดและประเมินความเสี่ยงที่ละเอียดกว่า ซึ่งก็มีโบรกเกอร์หลากหลายให้เราได้เลือก
อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเปิดพอร์ตหุ้นที่ไหนดี ที่นี่
ยังไงก็ตามอยากจะเตือนนักลงทุนที่กำลังใจฟู อยากจะไปลงทุน Futures กันซะตอนนี้ว่า มันไม่ได้ง่ายอย่างที่เราคิด การลงทุนแบบนี้ไม่ได้ต่างกับการใช้เครดิตล่วงหน้า แถมยังต้องมีเงินคอยรักษาสภาพสัญญาอย่างต่อเนื่องถ้าเรายังอยากเปิดสัญญาอยู่ ที่สำคัญ TFEX ถ้าคาดการ์ณการลงทุนผิดต้องบอกเลยว่า ขาดทุนหนักหน่วง จนหลายคนพอร์ตแตก ต้องถูกบังคับปิดสถานะกันไปมากมาย ดังนั้นก็เลือกลงทุนอย่าลืมศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนด้วย จะได้ไม่สูญเงินกันไปโดยเปล่าประโยชน์
